O que é drex? : o guia completo

Drex é a Moeda Digital do Banco Central do Brasil (CBDC), criada para revolucionar o setor financeiro do Brasil. Este é o guia mais abrangente disponível no Brasil, oferecendo às instituições financeiras uma compreensão aprofundada do propósito, da tecnologia e de seus casos de uso do Drex. Ele detalha as implicações significativas para os bancos, incluindo maior eficiência nas transações, maior segurança e oportunidades financeiras inovadoras. O guia também aborda desafios e fornece insights acionáveis, capacitando as instituições financeiras a aproveitar o Drex para obter uma vantagem competitiva no cenário financeiro digital em evolução.

Introdução

Em uma era onde a transformação digital está remodelando todos os aspectos de nossas vidas, o setor financeiro não fica para trás. A tendência global em direção às moedas digitais, marcada pela exploração e adoção de Moedas Digitais de Banco Central (CBDCs), reflete uma mudança significativa na forma como as nações percebem e gerenciam a política monetária, os serviços financeiros e a inclusão financeira. Entre essas inovações, o Drex do Brasil se destaca como uma iniciativa visionária. O Drex, como a resposta do Brasil ao movimento das moedas digitais, incorpora a ambição do país de modernizar seu ecossistema financeiro, aumentar a eficiência econômica e ampliar o acesso financeiro à sua diversa população.
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Este guia tem como objetivo fornecer uma compreensão abrangente do Drex, cobrindo todas as suas dimensões e influenciando diretamente os elementos.

Cenário regulatório

O Banco Central do Brasil (BCB) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) têm sido fundamentais para impulsionar o setor de fintech do Brasil, especialmente na adoção da tecnologia blockchain. Suas estruturas regulatórias incentivaram uma ampla gama de instituições financeiras a explorar e adotar diferentes tecnologias, como blockchain, promovendo um ecossistema colaborativo que inclui bancos, fintechs e startups. Essa sinergia impulsiona a inovação e a criação de novos produtos financeiros.
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Sua abordagem regulatória inovadora colocou o Brasil na vanguarda da inovação em fintech, demonstrando a importância do apoio regulatório na implantação bem-sucedida de iniciativas como o Pix (método de pagamento instantâneo). Essa iniciativa da CBDC é uma prova do poder transformador de tais regulamentações, com o potencial de redefinir as transações financeiras dentro do sistema financeiro brasileiro e estabelecer novos padrões para moedas digitais em todo o mundo. A cooperação iniciada pelas diretrizes do BCB e da CVM destaca a capacidade do blockchain de modernizar os serviços financeiros, oferecendo lições e insights para a adoção global de tecnologias similares.

Blockchain escolhida pelo Drex: Hyperledger

O Banco Central do Brasil (BCB) selecionou o Hyperledger Besu como a plataforma blockchain para seu projeto de Moeda Digital do Banco Central (CBDC). O Hyperledger Besu é um cliente Ethereum que suporta operações de blockchain públicas e privadas. Ele é conhecido por sua flexibilidade em se adaptar a diferentes casos de uso, fator crítico para sua seleção pelo BCB.
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Principais aspectos do Hyperledger Besu:

• Adaptabilidade: O design do Hyperledger Besu permite a personalização para atender aos requisitos específicos da iniciativa de moeda digital do BCB.
• Privacidade: Ele oferece opções de privacidade de transações, o que é essencial para operações financeiras que exigem confidencialidade.
• Código aberto e compatibilidade: Sendo de open source e compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM), é uma escolha versátil para configurações de redes permissionadas.
• Suporte e desenvolvimento: A plataforma se beneficia de uma ampla gama de fornecedores de tecnologia, aprimorando a capacidade de maior desenvolvimento e integração na infraestrutura financeira do Brasil.

A decisão de usar o Hyperledger Besu alinha-se com o objetivo do BCB de explorar o potencial da tecnologia blockchain para criar uma moeda digital segura e eficiente. Esta escolha reflete considerações de privacidade, conformidade regulatória e a necessidade de uma plataforma que possa ser adaptada para atender às demandas únicas do sistema financeiro do Brasil. A inclusão do Hyperledger Besu no projeto Hyperledger, que hospeda uma variedade de tecnologias blockchain, sinaliza seu papel no avanço das aplicações blockchain em serviços financeiros.

Para obter informações mais detalhadas, o site da Hyperledger Foundation oferece informações sobre Hyperledger Besu e suas aplicações em tecnologias financeiras.

O que é Drex?

A Hamsa tem orgulho de estar envolvida em vários projetos e estudos de pesquisa e desenvolvimento sobre as complexidades do Drex e além. Devido à nossa exposição, percebemos que o Drex abrange três componentes interrelacionados.

• Drex o CBDC: Drex representa a Moeda Digital do Banco Central do Brasil (CBDC), uma forma digital do real brasileiro. Como um real digital, ele foi feito para complementar a moeda tradicional, fornecendo uma opção digital para transações e serviços financeiros. Essa contrapartida digital visa modernizar os sistemas de pagamento, melhorar a inclusão financeira e garantir a estabilidade e a eficiência das transações monetárias em todo o país.
• • wDrex: Drex atacado (wholesale) é uma forma especializada do Drex CBDC, adaptada para transações de alto valor e operações financeiras entre bancos e outras instituições financeiras. Essa variante do Drex visa simplificar e proteger as transações interbancárias, incluindo transferências e liquidações em grande escala, aproveitando a tecnologia blockchain. O objetivo é aumentar a eficiência operacional do setor financeiro, reduzir os tempos de liquidação e diminuir os custos de transação, contribuindo, em última instância, para uma infraestrutura de mercado financeiro mais estável e eficiente. É disso que trata a maior parte do programa piloto.
  • rDrex: Drex varejo (retail) representa a versão do Drex feito para o uso do público em geral, facilitando transações diárias, como compras, pagamentos de contas e transferências ponto a ponto. O rDrex permite que indivíduos e empresas participem da economia digital com facilidade, oferecendo uma opção de moeda digital segura e acessível. Ao fornecer o rDrex, o Banco Central visa garantir uma maior inclusão financeira, oferecendo um meio de troca inovador, confiável e eficiente que complementa as formas monetárias existentes e os métodos de pagamento disponíveis para a população brasileira.
• Drex, o projeto piloto: O projeto piloto Drex engloba a iniciativa mais ampla realizada pelo Banco Central do Brasil para pesquisar, desenvolver e implementar o CBDC. Este projeto inclui várias fases, desde a conceituação e design até o teste piloto e eventual implantação em todo o país. O objetivo é criar um CBDC que não apenas aumente a eficiência das transações, mas também aborde objetivos econômicos mais amplos, como inclusão financeira e digitalização da economia.
• Drex, o ecossistema (plataforma): O Banco Central do Brasil atualmente chama isso de “Plataforma”. Em nossa experiência com nossos parceiros e clientes, o termo “Ecossistema” é um termo mais fácil de entender e, muitas vezes, mais adequado. O ecossistema, ou plataforma, Drex se refere à infraestrutura abrangente, rede e serviços financeiros mais amplos estabelecidos para apoiar a emissão, distribuição e uso do Drex. Esse ecossistema inclui plataformas de tecnologia, sistemas de pagamento, carteiras digitais de tokenização e estruturas regulatórias que facilitam as transações da Drex entre o público, instituições financeiras e o banco central. O ecossistema foi projetado para ser seguro, escalável e interoperável, permitindo uma ampla variedade de transações e serviços financeiros.

Nota: A sigla DREX combina as letras D para 'Digital', R para 'Real' e E para 'Eletrônico', com a letra 'X' simbolizando conexão.

Drex, o projeto piloto

O Banco Central do Brasil (BCB) forneceu os requisitos fundamentais para o piloto do Real Digital durante uma coletiva de imprensa em março de 2023, com foco na aplicação do Distributed Ledger Technology (DLT) de vários ativos. Com o objetivo de promover uma plataforma abrangente para diversos registros e transações de ativos, garantindo um ecossistema financeiro robusto e versátil. Abaixo estão os principais elementos descritos pelo BCB.
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Ativos envolvidos:
Os principais ativos prioritários para o Banco Central como parte do piloto são os seguintes:

• Depósitos de contas de reserva bancária, contas de liquidação e conta única do tesouro mantidas no BCB (wDrex).
• Exija depósitos bancários e contas de pagamento IP (rDrex).
• Título do governo federal. *

*Critérios de acesso: Adesão à estrutura legal e regulatória atual para reservas bancárias ou contas de liquidação.

Atividades de transação:
Quando se trata de transações operacionais, o Programa Piloto garante que os seguintes tipos de transações sejam considerados e testados em todos os programas piloto.

• Emissão, resgate e transferência: Habilitando transações envolvendo os ativos acima mencionados.
• Fluxos financeiros: Facilitar a negociação de ativos com liquidação condicional e simultânea para garantir entrega versus pagamento (DvP) até o nível do cliente final (liquidação atômica).
• Fracionalização de ativos: Maximizar um dos benefícios potenciais de um sistema DLT ao permitir o fracionamento de ativos.

Funcionalidades essenciais:
‍O piloto testará as funcionalidades em três camadas principais:

• Inscrição: Garantir a manutenção precisa e segura de registros de ativos.
• Liquidação: Facilitando o processo de liquidação para confirmar e finalizar transações.
• Protocolos: Avaliação das regras e padrões que regem as transações, incluindo a avaliação dos contratos inteligentes necessários para executar as transações propostas.

Nota: O piloto estipula que não serão permitidos saques a descoberto em transações envolvendo ativos registrados, priorizando a estabilidade financeira e a integridade.

Drex, o CBDC

Além de entender os casos de uso, geralmente recebemos três perguntas principais, que acreditamos que seriam muito benéficas para você e sua equipe.

• Drex (CBDC) vs. Criptomoedas
• Drex (CBDC) vs. Stablecoins
• Drex (CBDC) vs. PIX

Juntos, exploraremos as diferenças entre cada um deles.

Drex (CBDC) e criptomoedas:

Centralização versus descentralização:

• Drex: Como uma CBDC, o Drex opera sob a governança centralizada do Banco Central do Brasil. Essa centralização garante uma moeda digital estável e confiável, totalmente respaldada pelo governo nacional. É projetado para se integrar ao ecossistema financeiro existente do Brasil, oferecendo conformidade regulatória aprimorada e segurança.
• Criptomoedas: Operam em redes descentralizadas, como a blockchain do Ethereum, onde nenhuma entidade única tem controle. Isso também introduz desafios, incluindo volatilidade de preços e falta de supervisão regulatória. Por exemplo, o valor do Bitcoin pode flutuar amplamente com base na dinâmica do mercado, independente de qualquer política central.

Status de moeda legal:

• Drex: O Drex está atualmente na fase piloto. Quando for lançado, será reconhecido como moeda legal no Brasil, o que significa que deve ser aceito por empresas para todos os tipos de transações, igual ao real brasileiro. Isso facilita sua ampla adoção e uso em toda a economia.

• Criptomoedas: Não têm status de moeda legal em muitas jurisdições. Sua aceitação como forma de pagamento é frequentemente a critério de comerciantes individuais ou acordos específicos, limitando seu uso para transações cotidianas.

Propósito e uso:

• Drex: Desenvolvido principalmente para otimizar a infraestrutura financeira em todo o Brasil, aumentando significativamente a eficiência e a segurança do sistema de pagamentos nacional. Essa otimização facilita a implementação mais suave de políticas monetárias e reduz os custos operacionais. Além disso, o Drex apoia a inclusão financeira, tornando os serviços bancários e financeiros mais acessíveis a todos os segmentos da população.
• Criptomoedas: Criadas inicialmente como alternativas às moedas fiduciárias, oferecendo benefícios como privacidade aprimorada. Criptomoedas como o Bitcoin não foram especificamente projetadas com o objetivo direto de inclusão financeira ou implementação de políticas.

Drex (CBDC) e Stablecoins:

Suporte e estabilidade:

• Drex: O Drex é diretamente a moeda oficial do Brasil, sendo uma forma digital do real brasileiro. Ele oferece um meio de troca estável e confiável, atuando como a moeda nacional em formato digital. Esta estabilidade é crucial para o Drex cumprir suas funções na economia de forma eficaz, como na liquidação de transações e como uma reserva de valor segura.
• Stablecoins: Embora sejam desenvolvidas para estabilidade sendo atreladas a ativos como moedas fiduciárias ou commodities, a garantia dessa estabilidade depende amplamente da gestão e das políticas das entidades emissoras. Por exemplo, o Tether (USDT) mantém sua paridade com o dólar americano por meio de reservas, mas enfrentou escrutínio quanto à transparência e suficiência dessas reservas.

Regulação e supervisão:

• Drex: Sujeito à regulamentação e supervisão abrangentes do Banco Central do Brasil. Essa estrutura regulatória garante que a Drex cumpra padrões rígidos de segurança, privacidade e integridade financeira, oferecendo aos usuários e à economia um alto nível de proteção no mundo digital.
• Stablecoins: O cenário regulatório das stablecoins pode ser fragmentado e varia significativamente entre as jurisdições. Embora algumas stablecoins, como as emitidas por grandes instituições financeiras, possam operar sob um cenário regulatório mais rigoroso, outras podem navegar em um ambiente regulatório mais nebuloso.

Integração em sistemas financeiros:

• Drex: Desenvolvido especificamente para integração perfeita no sistema financeiro do Brasil, o Drex facilita transações eficientes e seguras em todos os setores da economia. Sua integração é suportada pela infraestrutura do banco central, garantindo compatibilidade com serviços financeiros existentes e marcos de conformidade.
• Stablecoins: Embora possam ser usadas globalmente e ofereçam vantagens para transações transfronteiriças e pagamentos digitais, as stablecoins não se integram intrinsecamente aos sistemas financeiros nacionais. Sua eficácia como ponte entre finanças tradicionais e a economia digital pode variar, muitas vezes exigindo plataformas ou acordos adicionais para funcionalidade completa dentro do sistema financeiro de um país específico. Principalmente porque não há uma infraestrutura totalmente integrada. Isso é uma das considerações do Banco Central do Brasil como parte do ecossistema Drex, pois seus casos de uso agregam valor direto a muitas instituições financeiras.

Drex (CBDC) versus PIX:

Natureza das transações:

• Drex: O Drex representa a moeda brasileira de uma forma totalmente virtual, permitindo grandes transações, como a compra de um carro, um imóvel e até transações interbancárias. Também visa reduzir o custo de operações financeiras complexas, como transferências internacionais de dinheiro ou obtenção de empréstimos.
• PIX: O PIX é uma ferramenta de transação instantânea que permite enviar dinheiro (em reais brasileiros) e fazer pagamentos diários, como comprar em uma padaria ou pagar um prestador de serviços. Ele foi projetado para transações rápidas e de pequena escala.

Base tecnológica:

• Drex: O Drex utiliza a tecnologia blockchain/ledger distribuído, fornecendo rastreamento completo desde a emissão até o destinatário. Ela exige uma carteira digital, ou “carteira”, permitindo transações de maior valor.
• PIX: O PIX é um método de pagamento vinculado a uma chave — conectado a um número de telefone, CPF (identificação do cadastro de contribuinte individual brasileiro) ou e-mail. As transações são realizadas em reais e estão sujeitas aos limites de segurança impostos pelo Banco Central e pelas instituições financeiras.

Propósito e uso:

• Drex: Com um dos objetivos de otimizar a infraestrutura financeira para transações maiores e mais complexas, o Drex aumenta a eficiência e a segurança no sistema nacional de pagamentos. Ele apóia a inclusão financeira ao tornar os serviços bancários e financeiros mais acessíveis e é integrado a estratégias financeiras mais amplas, como reduzir custos operacionais e facilitar transferências internacionais.
• PIX: Desenvolvido principalmente para transações instantâneas e diárias, o PIX foi feito para facilitar o uso e agilizar as atividades financeiras diárias.

Nota: Veja o que a Caixa está fazendo em relação à inclusão financeira, mencionada no evento Drex & Beyond da Hamsa.

Drex, o ecossistema (plataforma)

Embora o ecossistema seja melhor definido à medida que mais serviços financeiros encontrarem produtos adequados ao mercado, bem como quando a fase piloto entrar na fase de implementação, já vemos uma infinidade de players e projetos que incorporam o Drex e outros. A Drex está estruturada para atender às amplas necessidades do mercado brasileiro. É importante que o ecossistema atual não seja exclusivo das instituições envolvidas no programa piloto; ele seja acessível a uma grande variedade de entidades em um ecossistema de open-source, permitindo que indivíduos e empresas criem soluções e serviços inovadores.
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No momento, a maioria dos participantes do ecossistema são os seguintes, juntamente com suas possíveis funções no Drex:

• Bancos e instituições financeiras: Essas entidades reguladas formam o núcleo tradicional do sistema financeiro, fornecendo uma variedade de serviços monetários.
• Trocas de criptomoedas: Plataformas para negociação de ativos digitais, que também podem oferecer serviços adicionais, como custódia de ativos.
• Serviços de tokenização: Entidades que convertem ativos tradicionais em tokens digitais, incluindo várias formas de valores mobiliários e commodities.
• Provedores de infraestrutura de blockchain: Empresas que oferecem a espinha dorsal tecnológica para a implantação de aplicativos de blockchain, cobrindo as necessidades de software e hardware.
• Serviços de custódia: Dedicados à proteção de ativos digitais, esses serviços gerenciam as chaves criptográficas essenciais para acessar e realizar transações com criptomoedas.
• Empresas de gestão de ativos: Profissionais que gerenciam portfólios que incluem ou consistem exclusivamente em ativos digitais, navegando pelas oportunidades e riscos do mercado de criptomoedas.
• Serviços educacionais e de consultoria: Organizações que fornecem insights, informações e treinamento sobre finanças digitais e tecnologia blockchain.
• Serviços auxiliares: Uma categoria ampla que inclui qualquer serviço que aproveite o blockchain para inovar nos setores financeiro e outros.
• Registradores: Entidades responsáveis por manter registros de ativos digitais e garantir sua autenticidade e conformidade dentro do ecossistema.
• Redes de pagamento: Facilitaria a integração do Drex com os sistemas de pagamento existentes, garantindo transações perfeitas e ampla adoção.

Objetivos do Drex

Agora, vamos discutir alguns dos objetivos que o Banco Central do Brasil tem.

Melhorar a eficiência operacional

O piloto do Drex visa integrar-se perfeitamente ao ecossistema financeiro existente no Brasil, incluindo o sistema de pagamento instantâneo PIX e as estruturas bancárias tradicionais. O Banco Central do Brasil (BCB)em parceria com o setor privado, está conduzindo testes detalhados da interoperabilidade do Drex, com foco em pagamentos de atacado, compra de título publico e privado, e liquidações interbancárias. Para transações de varejo, o Drex foi projetado para funcionar perfeitamente como dinheiro, oferecendo rastreabilidade e segurança aprimoradas. Em transações transfronteiriças, o Drex visa simplificar processos, reduzir custos e melhorar a transparência. Além disso, o BCB está avaliando o potencial da Drex de facilitar os sistemas de liquidação bruta em tempo real (RTGS), o que poderia diminuir o risco e o tempo envolvidos nas transações interbancárias, aumentando a eficiência operacional geral.

Promover a inclusão financeira

O Drex oferece às instituições financeiras uma ferramenta para expandir o acesso aos serviços financeiros para populações não bancarizadas e sub-bancarizadas. Como uma moeda digital, o Drex oferece uma solução financeira acessível para indivíduos sem serviços bancários tradicionais. Ao facilitar o uso do Drex por meio de dispositivos móveis, as instituições financeiras podem alcançar áreas remotas e permitir que mais pessoas participem do sistema financeiro, acessando serviços essenciais como pagamentos, poupança e crédito.

Modernizar o sistema financeiro

Ao integrar o Drex, as instituições financeiras podem alinhar-se às tendências globais de adoção de moedas digitais e modernizar sua infraestrutura financeira. Esta iniciativa é parte de um esforço mais amplo para aprimorar a economia com a tecnologia blockchain. O Drex permite a integração com serviços financeiros digitais, melhorando a eficiência e segurança das transações. Este esforço de modernização visa atualizar o sistema financeiro do Brasil para permanecer competitivo com as últimas tecnologias financeiras.

Facilitar transações digitais

O Drex é desenvolvido para ajudar as instituições financeiras a agilizar e proteger transações financeiras usando tecnologias avançadas como blockchain e contratos inteligentes. Esta abordagem aumenta a velocidade e confiabilidade dos pagamentos digitais tanto nacional quanto internacionalmente. Os contratos inteligentes também podem automatizar transações complexas, reduzindo a necessidade de intermediários e diminuindo os custos de transação, melhorando a eficiência operacional.

Cronograma

Contexto sobre o Drex

O Drex começou como ‘Real Digital’, como parte de um esforço mais amplo para inovação financeira. Originário da Agenda BC# 2016 para o sistema financeiro brasileiro, o projeto busca atualizar os sistemas financeiros e de pagamento do Brasil. Em 2019, o Real Digital começou a se concretizar.

Mesmo antes do anúncio oficial do Projeto Real Digital (atualmente conhecido como Drex), o BCB passou vários anos explorando o potencial das criptomoedas e da tecnologia blockchain. Avançando para o segundo trimestre de 2024, o BCB está se engajando em projetos pilotos com várias instituições financeiras para avaliar a funcionalidade e o impacto potencial do Real Digital, focando na viabilidade técnica, demanda de mercado e aplicações práticas para o Drex.

Linha do Tempo do Drex

A jornada em direção ao Drex, a inovadora Moeda Digital do Banco Central do Brasil (CBDC), começou de fato em 2019 quando o Banco Central do Brasil (BCB) iniciou explorações no desenvolvimento de um real digital. Esta exploração visava integrar a CBDC ao Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), focando em melhorar tanto as transações domésticas quanto, eventualmente, transações transfronteiriças, aumentando a inclusão financeira e fomentando novos modelos de negócios na economia digital e tokenizada.
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2019: A exploração inicial

• Contexto: O BCB iniciou uma exploração aprofundada sobre o potencial de um real digital dentro do objetivo mais amplo de aprimorar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB). Esta fase inicial focou em entender o movimento global em direção às moedas digitais e como uma CBDC poderia se encaixar no contexto financeiro único do Brasil.
• Objetivos: Os principais objetivos eram explorar o potencial do Drex para simplificar transações domésticas e internacionais, ampliar a inclusão financeira ao tornar os serviços bancários mais acessíveis e incentivar o desenvolvimento de novos modelos de negócios orientados pela tecnologia.

Projeto piloto (2020-2021)

• Piloto Real Digital: Esta fase visou avaliar os benefícios práticos e a viabilidade técnica do uso da Tecnologia de Ledger Distribuído (DLT) para transações financeiras no Brasil. O piloto analisou especificamente ativos tokenizados, incluindo versões digitais de depósitos bancários e um título do governo federal, para entender sua interação dentro de uma estrutura de CBDC.
• Avaliação técnica e regulatória: As equipes jurídicas e de conformidade trabalharam junto com especialistas em tecnologia para garantir que o piloto estivesse alinhado com os padrões regulatórios nacionais e internacionais. Esse esforço colaborativo assegurou uma base sólida para a funcionalidade e conformidade do Drex.

LIFT Challenge (2020)

• Plataforma de inovação: O BCB aproveitou o Lift Challenge como uma plataforma para reunir ideias inovadoras da comunidade tecnológica que poderiam contribuir para o ecossistema CBDC. Esse desafio incentivou a apresentação de projetos criativos e viáveis que mostrassem as aplicações potenciais de um real digital.
• Engajamento da comunidade: Ao envolver empresas de tecnologia nas fases iniciais do desenvolvimento do Drex, o BCB fomentou um ambiente colaborativo que acolheu insights externos sobre a implementação prática de uma CBDC.
  
  Se desejar saber mais sobre as descobertas do LIFT Challenge clique aqui.

Formação de um grupo de trabalho digital real (maio de 2021)

• Equipe estratégica: Um grupo de trabalho dedicado foi formado para focar especificamente na exploração e emissão potencial de DREX. Essa equipe foi encarregada de avaliar as implicações tecnológicas, financeiras e sociais da introdução de uma moeda digital no Brasil.
• Objetivos gerais: O mandato do grupo incluiu avaliar como o DREX poderia se integrar perfeitamente aos sistemas de pagamento existentes, como o PIX, seu impacto na política monetária e seu potencial para promover inovação e inclusão financeira.

Primeira fase do piloto (2022-2024)

• Teste de emissão de títulos do governo: Uma parte crítica desta fase envolveu testar a emissão e negociação de um título do governo federal tokenizado, fornecendo uma aplicação prática do Drex em um ambiente controlado.
• Integração operacional: Essa fase avaliou de forma crucial a integração do DREX com a infraestrutura financeira existente, garantindo que sua implementação complementaria e aprimoraria, em vez de interromper os sistemas atuais.

Segunda fase do piloto (2024-2025, mais informações em breve)

• Solução de privacidade: A fase de testes se estendeu até 2025 para avaliar várias soluções de privacidade disponíveis para o Banco Central, incluindo o Microsoft ZKP Nova desenvolvido em parceria com a Hamsa.

Estratégia de implementação

Em tempos de inovação, é importante para uma organização financeira construir um caso para adotar uma solução Drex. Conforme mencionado, a quantidade de casos de uso dentro de uma organização é extensa e pode ser esmagadora. Os seguintes recursos ajudarão a orientar você nesse processo, a definir um caso de uso e também a construir um business case para sua organização.
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Confira “Como criar um Business Case para o Drex”.

Desafios e considerações

À medida que as instituições financeiras embarcam na implementação de soluções baseadas no Drex, elas enfrentam uma série de desafios. A jornada do conceito à implementação envolve extensa estratégia, alocação de recursos e profundo conhecimento em blockchain. Na Hamsa, fornecemos guias completos e recursos para ajudar as equipes nesta complexa transição para as finanças digitais. Para mais informações ou dúvidas, nossa equipe está sempre disponível para consulta. Comece enviando-nos um e-mail para info@hamsa.com.

Um dos desafios significativos enfrentados pelo Banco Central é encontrar uma solução robusta para privacidade, interoperabilidade e escalabilidade dentro do ecossistema Drex. Isso é chamado de 'Trilema do Blockchain'. Superar esses obstáculos é importante, pois eles são fundamentais para alcançar um sistema de moeda digital totalmente funcional, eficiente e centrado no usuário. O trilema do blockchain, um conceito que destaca a dificuldade de otimizar simultaneamente esses três aspectos críticos, representa um desafio particular no contexto do Drex.

Entendendo o trilema do Blockchain

O "Trilema do Blockchain," originalmente cunhado pelo cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, destaca a dificuldade de alcançar descentralização, segurança e escalabilidade simultaneamente dentro de uma rede blockchain. Blockchains públicos como Bitcoin e Ethereum muitas vezes precisam comprometer um desses aspectos para melhorar os outros dois. Por exemplo, o Bitcoin prioriza descentralização e segurança, o que pode impactar sua escalabilidade, enquanto as melhorias de escalabilidade do Ethereum podem vir à custa de alguma descentralização.

No contexto do projeto Drex do Banco Central do Brasil, o trilema é adaptado para focar em descentralização, privacidade e programabilidade. A descentralização é essencial para fomentar um ecossistema financeiro aberto e resiliente, permitindo que vários participantes inovem e ofereçam serviços diversos. A privacidade garante conformidade com marcos regulatórios e constrói a confiança do usuário ao proteger dados de transações. A programabilidade facilita a criação de serviços e produtos financeiros avançados por meio de contratos inteligentes, aumentando a flexibilidade e utilidade do sistema.

O desafio dos trade-offs

Navegar pelo trilema do blockchain envolve fazer concessões estratégicas para equilibrar os resultados desejados. Para o Banco Central do Brasil, equilibrar descentralização, privacidade e programabilidade dentro do projeto Drex apresenta desafios significativos. A descentralização promove um sistema financeiro inclusivo e robusto, mas pode complicar os esforços de privacidade ao aumentar o risco de exposição de dados. A privacidade é crucial para a confiança do usuário e conformidade regulatória, mas frequentemente requer centralizar o controle sobre dados sensíveis, o que pode entrar em conflito com os objetivos de descentralização. A programabilidade permite serviços financeiros avançados, mas exige algum nível de transparência de dados, impactando potencialmente tanto a privacidade quanto a descentralização.
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Para enfrentar esses desafios, o Banco Central do Brasil está explorando soluções como o Microsoft ZKP Nova, que foram testadas em vários ambientes financeiros globais. Ao considerar cuidadosamente essas concessões, o Banco Central visa desenvolver uma CBDC equilibrada e eficaz que atenda aos requisitos regulatórios, fomente a inovação e construa confiança dentro do ecossistema de moeda digital.

Descentralização

A descentralização garante um ambiente com uma arquitetura distribuída em que produtos e serviços podem ser oferecidos por vários participantes do ecossistema Drex, não apenas pelo Banco Central. Essa estrutura permite um sistema financeiro mais democrático e inclusivo, permitindo que uma ampla gama de partes interessadas contribuam e se beneficiem da rede.

‍Importância: A descentralização promove a concorrência e a inovação, levando a uma gama mais ampla de serviços adaptados às diversas necessidades dos usuários, tanto do ponto de vista do atacado quanto do varejo. Ao distribuir o controle e a tomada de decisões em vários nós, a descentralização reduz o risco de um único ponto de falha ou controle, aumentando a robustez do sistema.

‍Compensações: Embora a descentralização promova inclusividade e resiliência, ela complica os esforços de privacidade ao aumentar o risco de exposição de dados. Mais participantes na rede significam uma maior probabilidade de possíveis violações, tornando desafiador manter controles de privacidade rigorosos.

Privacidade

A privacidade no contexto do Drex envolve a implementação de mecanismos robustos de criptografia e proteção de dados para salvaguardar as informações das transações. Isso significa que, enquanto as transações são processadas e registradas em um ledger distribuído, os detalhes específicos dessas transações permanecem confidenciais, visíveis apenas para partes autorizadas.
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‍Importância: A privacidade garante conformidade com marcos regulatórios e constrói a confiança do usuário ao proteger dados de transações. A confidencialidade dos dados dos usuários é crucial para manter a confiança no sistema de moeda digital e aderir aos requisitos legais.

‍Compensações: Melhorar a privacidade frequentemente exige centralizar o controle sobre dados sensíveis, o que pode entrar em conflito com os objetivos de descentralização. Implementar medidas robustas de privacidade também pode complicar o desenvolvimento de recursos programáveis, pois contratos inteligentes podem precisar de transparência de dados para funcionar de maneira eficiente e segura.

Programabilidade

A programabilidade se refere à capacidade da plataforma de suportar contratos inteligentes e outros elementos programáveis que automatizam e executam operações financeiras. Utilizando tecnologias como a Distributed Ledger Technology (DLT) e a compatibilidade com Ethereum Virtual Machine (EVM), a plataforma permite que os desenvolvedores criem e implantem novas soluções financeiras com eficiência.

‍Importância: A programabilidade facilita a criação de serviços e produtos financeiros avançados por meio de contratos inteligentes e processos automatizados. Essa capacidade permite inovação e personalização, atendendo às diversas necessidades de usuários e instituições.

‍Compensações: Implementar a programabilidade exige algum nível de transparência de dados, impactando potencialmente tanto a privacidade quanto a descentralização. Garantir que os recursos programáveis não comprometam a privacidade do usuário ou a natureza descentralizada da rede é uma tarefa complexa, exigindo design e governança cuidadosos.

Tecnologias de privacidade

Provas de conhecimento zero (ZKP)

Os ZKP são métodos criptográficos que permitem que uma parte prove à outra que uma declaração é verdadeira, sem revelar nenhuma informação além da validade da declaração em si. No Drex, o ZKP pode ser utilizado para confirmar transações sem revelar as identidades das partes envolvidas ou os valores das transações, garantindo a privacidade e mantendo a transparência e a conformidade com os padrões regulatórios.

• Desafios de privacidade: O desafio está em implementar o ZKP ou tecnologias similares de preservação da privacidade sem comprometer a eficiência ou a escalabilidade do sistema Drex. Há um bom equilíbrio a ser alcançado entre proteger os dados do usuário e garantir que o sistema permaneça funcional e fácil de usar.

Interoperabilidade

A interoperabilidade se refere à capacidade da plataforma Drex de funcionar perfeitamente com os sistemas financeiros existentes, outros CBDCs e os ecossistemas mais amplos de blockchain e fintech. É essencial garantir que o Drex possa ser amplamente adotado e possa facilitar transações e integrações internacionais com diversas tecnologias financeiras.

Comunicação entre chains

Soluções como pontes de blockchain ou protocolos de cadeia (chains) cruzada permitem que a plataforma Drex interaja com outras redes de blockchain, permitindo que ativos e informações se movam livremente entre diferentes sistemas. Isso é crucial para que a Drex funcione não apenas no Brasil, mas como parte de um cenário global de moedas digitais.

• Desafios de interoperabilidade: Desenvolver um sistema que seja totalmente interoperável com uma ampla variedade de tecnologias existentes e futuras, mantendo a segurança, a privacidade e a conformidade regulatória, é um desafio significativo. Envolve atualizações constantes, adesão aos padrões internacionais e colaboração com outros bancos centrais e instituições financeiras.

O Banco Central do Brasil decidiu atualizar as diretrizes do Projeto Piloto Drex para apoiar o desenvolvimento adicional de sua infraestrutura em uma fase de testes subsequente. O objetivo é adicionar novos recursos e realizar mais testes para melhorar a plataforma.

Em 25 de maio, o Banco Central do Brasil anunciou que está analisando uma solução promissora da Microsoft. O ZKP Nova é a nova solução proposta para lidar com dados dentro e fora da cadeia com segurança e rapidez. A Hamsa, em parceria com a Microsoft, forneceu o Módulo de Privacidade para o ZKP Nova. Este módulo com patente pendente usa a tecnologia de contrato inteligente da Hamsa para criar salas privadas em uma blockchain, mantendo a privacidade das carteiras, saldos e transações dos participantes.

Conclusão

A Drex marca um avanço fundamental no setor financeiro do Brasil, aproveitando a inovação digital para enriquecer a infraestrutura econômica nacional. Como moeda digital do Banco Central (CBDC), a Drex visa ampliar a inclusão financeira, tornar as transações mais eficientes e promover novos produtos e serviços financeiros, colocando o Brasil na vanguarda da inovação em tecnologia financeira.

Compreender o Drex é fundamental para todos os participantes do ecossistema financeiro do Brasil, desde profissionais bancários até reguladores e consumidores. A iniciativa reflete a abordagem do Banco Central para integrar moedas digitais ao sistema financeiro existente para oferecer benefícios generalizados em toda a economia. À medida que o Brasil avança com a implantação da Drex, os insights obtidos serão valiosos para a adoção e gestão global de CBDCs, influenciando a direção das finanças digitais.